La inversió en 5G ha passat de la inversió impulsada per l'operador a la inversió impulsada pels consumidors, centrant-se en els operadors, els principals proveïdors d'equips, la comunicació òptica i RCS i altres segments d'oportunitats d'inversió.S'espera que la quantitat total de construcció de 5G el 21è any sigui d'entre 1 milió i 1,1 milions d'estacions, i s'espera que la despesa total anual de capital dels tres principals operadors + ràdio i televisió sigui d'uns 400.000 milions de iuans.S'espera que els tres grans operadors surtin del període de pressió del canvi intergeneracional i es trobin en una depressió global des del punt de vista de la valoració.El principal proveïdor d'equips segueix sent l'objectiu d'inversió preferit de 5G actualment.Es recomana prestar atenció al mòdul òptic digital i al líder del xip òptic sota l'alta economia contínua del mercat de la comunicació òptica.Les aplicacions i servidors 5G encara es troben en període de creixement.Prestarem atenció a les oportunitats d'inversió dels proveïdors de serveis ecològics de RCS que comporta la comercialització total dels missatges 5G.
21 El mercat d'informàtica en núvol de la Xina segueix sent un gran any, optimista sobre la infraestructura del núvol i les oportunitats d'inversió en SaaS.
1) IaaS: els grans venedors de núvol continuen augmentant la despesa de capital, amb el 29% interanual de FAMGA i el 47% interanual de BAT el tercer trimestre de 2020. Es recomana prestar atenció als venedors principals d'IaaS i als venedors de creixement amb avantatges de diferenciació.
2) IDC: el mercat GENERAL d'IDC a la Xina encara es troba en un període de ràpid creixement i s'espera que el CAGR sigui al voltant del 30% en els propers tres anys.L'expansió a escala continua sent la manera fonamental de créixer dels fabricants d'IDC.Es recomana prestar atenció als líders d'IDC de tercers a les ciutats de primer nivell amb avantatges de recursos.
3) Servidor: després de l'ajust d'inventari a curt termini del segon semestre el 2020, s'espera que el primer trimestre del 2021 iniciï l'estiu indi i mantingui un alt nivell de prosperitat durant tot l'any.
4) SaaS: els fabricants de SaaS a nivell empresarial de la Xina es troben en un període de transició crític.Els fabricants líders superen els principals clients mitjançant un desenvolupament personalitzat i s'expandeixen als clients mitjans i obren TAM per millorar els beneficis i la valoració.
L'educació del mercat de la indústria SaaS nacional és madura, hi ha reserves tecnològiques, demanda alternativa interna i suport polític relacionat.
L'Internet de les coses a l'aterratge de la indústria, se centren en un horitzontal tres oportunitats d'inversió vertical.Sota la triple ressonància de la unificació estàndard, la integració tecnològica i l'entrada del gegant a l'oficina, l'Internet de les coses s'aproxima a l'aterratge de la indústria des de la naturalesa del concepte i l'orientació política.Els propers cinc anys seran els cinc anys perquè Internet de les coses ampliï la connexió.Els primers a beneficiar-se són els fabricants de sensors, xip, mòduls, MCU, terminals i altres fabricants de maquinari, el cicle de redempció del valor de la plataforma i el servei es retarda.En el nivell d'aplicació, centreu-vos en la xarxa connectada de vehicles, la llar intel·ligent, Internet per satèl·lit i altres aterratges prioritaris de l'escena de partícules grans, amb el coneixement de la indústria, l'escala de connexió i els avantatges d'intel·ligència de dades dels jugadors es convertiran en el major guanyador.
La “intel·ligència” és el fil més important del sector dels vehicles intel·ligents, i la principal oportunitat es troba a la cadena de subministrament. Calculem que la mida total del mercat incremental d'automòbils de passatgers de la Xina passarà dels 200.000 milions de iuans el 2020 als 1,8 bilions de iuans el 2030, amb una taxa de creixement composta del 25%.L'increment mitjà de bicicletes aportat per la intel·lectualització ha augmentat de 10.000 iuans a 70.000 iuans.Al voltant de la línia principal d'intel·ligència, creiem que hem d'entendre les tres onades, des de la cadena de subministrament fins a l'OEMS, passant per les aplicacions i els serveis.En la primera onada, som optimistes sobre l'augment de la cadena de subministrament de la Xina a l'era de la intel·ligència de l'automoció.Suggerim que a partir de les tres dimensions d'expansió global, substitució de localització i nova barreja de circuits, se centren en el circuit subdividit amb un gran espai incremental i un alt valor de la bicicleta, que ha establert el líder de la indústria de barreres competitives.
1.recuperació i perspectives
El mercat 5G està canviant de la cadena de la indústria d'equips a la indústria emergent de les TIC.La inversió en el sector de la comunicació el 2020 està plena de reptes.L'índex de comunicació (Shen wan) va caure un 8,33%, la caiguda a l'avantguarda de tota la placa.D'una banda, l'intensificació de la fricció comercial entre la Xina i els Estats Units i l'actualització de l'embargament de Huawei han generat una certa pressió sobre la placa;D'altra banda, amb la comercialització del 5G, el mercat ha revisat algunes de les altes expectatives formades durant els últims dos anys.
Tot i així, veiem que alguns segments funcionen força bé. Les comunicacions especials militars, la radiofreqüència de l'antena, l'Internet de les coses van augmentar més d'un 20%;Els mòduls i components òptics, la comunicació i navegació per satèl·lit, el cloud computing van augmentar més d'un 40%;El vídeo al núvol va augmentar fins i tot més del 100%, un 171% més durant l'any.Des de la posició, la posició actual de les institucions de comunicació també es troba en un nivell històricament baix.
En el període 3G, la ràtio de participació de les institucions de Shenwan Communication és d'entre el 4% i el 5%, i en el període 4G, la proporció d'accionistes de les institucions de Shenwan Communication és d'entre el 3-4%, mentre que les últimes dades del tercer trimestre mostren que la participació accionarial la proporció d'institucions de comunicació Shenwan és només del 2,12%.
Creiem que tant la diferenciació del mercat de plaques com la reducció contínua de les posicions de les institucions a la placa de comunicació reflecteixen la tendència objectiva d'integració externa, diferenciació interna i transferència de la cadena de valor de la indústria de la comunicació.D'una banda, les TIC i les indústries tradicionals s'estan integrant constantment, i les TIC s'han convertit en la infraestructura de totes les indústries, accelerant el procés de digitalització de totes les indústries i empreses.
D'altra banda, la indústria de la comunicació ha començat a dividir-se en dues parts, la "vella" i la "nova", és a dir, la cadena tradicional de la indústria d'equips de comunicació i les noves parts econòmiques com l'Internet de les coses i la informàtica en núvol.Cicle parcial “antic”, creixement parcial “nou”.La indústria tradicional de fabricació d'equips de comunicació mostra un fort cíclic, el seu rendiment operatiu es veu afectat principalment per les despeses de capital dels operadors.
Paral·lelament, l'Internet de les coses i el cloud computing, que es van diferenciant progressivament en el sector de la comunicació, es troben en l'etapa de ràpid creixement del seu cicle de vida i es veuen molt poc afectats pels canvis cíclics de la despesa de capital dels operadors.La raó fonamental és que els productes i tecnologies d'aquestes subindústries comencen a estendre's i penetrar des de la indústria de la comunicació a altres indústries, obrint així un nou espai de mercat.
Des d'una dimensió temporal més llarga, revisant el cicle 4G, els trams mitjans i inferiors de la cadena industrial es beneficien al seu torn, i el cicle 5G es transfereix gradualment de la cadena de la indústria del proveïdor d'equips a la indústria TIC de nova generació.El cicle d'inversió 4G té un ordre evident, fabricants de planificació de xarxes amunt com Guomai Technology, fabricants d'antenes RF com Wuhan Fangu van liderar l'augment, i després a ZTE, comunicacions Fiberhome i altres proveïdors d'equips principals, i després a la computació en núvol aigües avall, Internet brot de coses i altres aplicacions.A l'era 5G, la distribució del valor de la cadena industrial s'ha transferit de la cadena de la indústria del proveïdor d'equips a la indústria de les TIC de nova generació.El líder d'IDC, Baoxin Software, i el líder del mòdul d'Internet de les coses, Yuyuan Communication, han experimentat un gran augment.
Paral·lelament, el 2020 es veurà una acceleració en la reestructuració de la cadena de subministrament global de les TIC a causa de l'impacte de la pandèmia i la geopolítica.A mesura que els països i les regions responen a l'aïllament i la interrupció de l'epidèmia, la cadena industrial de les TIC, que ha estat estable durant molt de temps en el passat, s'ha vist obligada a ajustar-se.El desenvolupament de la indústria 5G està implicat en la geopolítica, i les dues tendències de "de-C" liderada pel govern dels EUA i "de-A" liderada per empreses xineses van de la mà.
De cara al futur, la integració i diferenciació de la indústria i la reconstrucció de la cadena de subministrament continuaran, i la futura placa de comunicació continuarà sent un mercat estructural.Adoptar certes tendències del sector i créixer amb grans empreses és la millor manera d'afrontar les incerteses macro externes.Amb l'arribada de les eleccions nord-americanes, l'impacte marginal de factors macro com la geopolítica en el mercat del 5G i el sector de les comunicacions s'ha debilitat, mentre que la tendència de la indústria meso i la gestió de les microempreses s'han convertit en la força dominant que determina el rendiment del futur.El 2021, les consideracions d'inversió del sector de la comunicació canviaran de dalt a baix.Centrats en el 5G, la computació en núvol i l'Internet de les coses, som optimistes sobre les oportunitats d'inversió de les principals empreses TIC amb una valoració baixa i un alt creixement en cada segment.
2. la transició de la inversió en 5G des de la inversió de l'operador a la del consum del consumidor, centrant-se en els operadors, els principals venedors d'equips, la comunicació òptica i les oportunitats d'inversió RCS en segments
Veiem que les inversions temàtiques 5G evolucionen en tres onades.La primera onada està impulsada per la inversió de l'operador, centrada en la tendència i el canvi estructural de la despesa de capital de l'operador;La segona onada està impulsada pel consum dels consumidors, centrant-se en la distribució de valor de la cadena de subministrament de terminals líders i empreses ICP;La tercera onada d'inversions empresarials i industrials es centra en la indústria de les grans partícules, com ara el progrés digital d'Internet, la fabricació, l'energia, l'energia i altres indústries i la tendència d'inversió empresarial líder.
El sector 5G actual es troba en la primera onada de verificació del rendiment i en la segona onada de transició d'inversió temàtica.La primera onada de mercat de la cadena de subministrament d'equips impulsada per la inversió de l'operador ha passat de les expectatives a l'etapa de verificació del rendiment, i la segona onada de mercat d'aplicacions i serveis impulsada pel consum del consumidor ha començat a generar-se.
Esperem que el progrés general de la construcció del 5G no avanci tan ràpid com el de l'era 4G, però encara es mantindrà moderadament al davant.S'espera que la construcció anual de 5G sigui d'entre 1 milió i 1,1 milions d'estacions, que representen al voltant del 70% del total mundial.Entre ells, s'espera que els tres grans operadors construeixin unes 700.000 estacions i que les emissores de ràdio i televisió construeixin unes 300.000-400.000 estacions.S'espera que la despesa de capital dels tres principals operadors en 21 anys mantingui un creixement moderat sobre la base de 20 anys, la taxa de creixement és d'aproximadament el 10%, més la nova inversió de 30 mil milions de ràdio i televisió, el capital anual total la despesa serà d'uns 400.000 milions.
De cara al 2021, som relativament optimistes sobre el rendiment dels operadors, els equips principals, la comunicació òptica i altres segments durant tot l'any.Mentrestant, suggerim prestar atenció a les oportunitats d'inversió en RCS, el primer escenari comercial a gran escala del 5G.
2.1 Centrar-se en les oportunitats d'inversió globals del sector d'operadors en 21 anys
D'aquí a 21 anys, s'espera que els operadors surtin del període de pressió del canvi intergeneracional.En referència al període de canvi intergeneracional de 2G-3G i 3G-4G, els operadors han d'augmentar la despesa de capital per actualitzar la xarxa.Mentrestant, el creixement de nous serveis necessita un cert període de cultiu i 1-2 anys de període de canvi d'operació.En comparació amb el cicle 4G, la inversió en 5G serà relativament modesta i la despesa de capital dels tres principals operadors no veurà el ràpid creixement del període 3 i 4G en 21 anys.Pel que fa a Capex/Ingressos, el pic és del 41% per a 3G i del 34% per a 4G, i esperem que sigui al voltant del 27% per a 21, amb les pressions de la despesa de capital relativament moderades.
Els valors d'ARPU dels tres grans operadors van començar a estabilitzar-se i recuperar-se.Actualment, la taxa de penetració del telèfon mòbil 5G ha superat el 70%, la promoció del paquet 5G és fins i tot més ràpida que la 4G, fins i tot si no hi ha un negoci 5G 2C assassí a curt termini, la disminució del valor de l'ARPU s'ha invertit.
Pel que fa a la valoració, les accions H dels tres operadors més grans de la Xina es troben en una depressió global.Pel que fa a PE, PB i EV/EBITDA, les accions H dels tres principals operadors es troben al nivell més baix en comparació amb altres grans operadors globals.Creiem que la recent decisió de la NYSE de retirar els adR dels tres principals operadors tindrà un impacte molt limitat en les seves operacions i el rendiment del preu de les accions a mitjà i llarg termini.En l'actualitat, els tres principals operadors, especialment els preus de les accions H han estat significativament infravalorats, es recomana als inversors que disposin de manera activa.
2.2 Els principals venedors d'equips segueixen sent els objectius d'inversió preferits de 5G el 2021
Tant si s'aixeca l'embargament d'Huawei com si no, la quota de mercat global de ZTE no canviarà.El negoci de l'operador de Huawei no semblarà un gran risc d'interrupció, s'espera que el mercat global sense fil superi el 40 per cent en 20 anys.En el supòsit que l'embargament s'aplica des de fa molt de temps, la quota de mercat es reduirà gradualment al voltant del 30% a causa dels problemes de subministrament de xips.
La quota de mercat perduda de Huawei a l'estranger estarà compensada en gran part per Ericsson, la quota de mercat del qual s'espera que s'estabilitzi al voltant del 27% durant els propers tres anys, i Nokia.S'espera que la quota de mercat de Nokia caigui al voltant del 15% a causa del seu mal rendiment a la Xina.
En referència a l'era 4G, esperem que el salt de la quota de mercat global sense fil de Samsung en l'etapa inicial de construcció de 5G no sigui sostenible.Després del 2020, a mesura que la seva quota de mercat dominant (Corea del Sud, Amèrica del Nord, etc.) es redueix gradualment al mercat global, la quota de mercat caurà ràpidament al voltant del 5%.S'espera que Zte sigui el principal proveïdor d'equips amb el creixement més segur de la quota de mercat durant els propers tres anys.La construcció total de l'estació base 5G de la Xina representa ara al voltant del 70 per cent del mercat global de 5G.
S'espera que la quota de mercat de Zte a la Xina creixi de manera constant després de 21 anys. Al mateix temps, som optimistes que l'empresa ampliarà la seva quota després que el mercat 5G a l'estranger s'ampliï gradualment en 21 anys, i s'espera que la quota de mercat global de l'empresa augmenti entre 3 i 4 PP cada any durant els propers tres anys ( 21-23).L'empresa alcista es converteix en l'era 5G de la quota de mercat global d'equips que reequilibra el major beneficiari, es recomana als inversors que prestin atenció activament.
2.3 El mercat de la comunicació òptica continua en auge.Es recomana prestar atenció al mòdul òptic de comunicació digital i al líder del xip òptic
Sota la ressonància de la demanda del centre de dades 5G+, creiem que el mercat de la comunicació òptica mantindrà un gran auge en el futur, i s'espera que el mercat global de mòduls òptics creixi a una taxa de creixement compost de més del 15% en 21-22 anys. .
El creixement dels mòduls òptics al mercat de les telecomunicacions serà relativament modest, i el principal increment continuarà provinent del mercat del centre de dades.Es preveu que els mòduls òptics 400G es llançaran ràpidament en els propers tres anys.Segons la ruta 100G, s'espera que l'enviament es dupliqui de manera contínua en 21-22 anys.Es suggereix centrar-se en empreses líders amb avantatge de primer moviment, com Zhongji Solechuang i Xinyisheng.
Mentrestant, en el camp dels xips òptics amunt, el mercat actual dels xips de comunicació òptica és d'uns 3.850 milions de dòlars i creixerà fins als 8.850 milions de dòlars el 2025, amb una taxa de creixement composta de 5 anys del 18%.En el context de l'expansió a escala del mercat i l'acceleració de la substitució nacional, s'espera que el líder del xip òptic nacional s'esgoti, es suggereix prestar atenció a Xi 'an Yuanjie (no a la llista), al nucli sensible de Wuhan (no a la llista), a Shijia Photon, etc.
2.4 Les aplicacions i servidors 5G encara es troben en període d'incubació i prestarem atenció al desenvolupament comercial dels missatges 5G
Les aplicacions i serveis basats en 5G començaran a sorgir, i la missatgeria 5G serà la primera aplicació a escala 5G a aterrar.Les notícies 5G són el subministrament precís de la transició de 4G a 5G.Com a líders del sector, els operadors tenen la major probabilitat de promoure l'èxit del seu negoci.En el futur, els operadors es connectaran a l'ecosistema i al servei en tres passos, i s'espera que una visió propera promogui l'espai tradicional del mercat de SMS d'entre 40.000 i 100.000 milions d'escala;En el futur, s'integraran noves tecnologies TIC com el núvol, el big data i la IA.Els serveis de missatgeria 5G dels operadors s'adonaran de la transformació de la plataforma de missatgeria i l'espai de mercat arribarà als 300.000 milions de iuans.S'espera que les notícies 5G a 21 anys Q1 poden ser totalment comercials, centrar-se en la recomanació de RCS proveïdor de serveis ecològics oportunitats d'inversió.
3. Informàtica en núvol: el 2021 segueix sent l'any de la informàtica en núvol, optimista sobre IDC i la prosperitat dels servidors
3.1 El cloud compu de la Xinating es troba en un període de desenvolupament ràpid a llarg termini
En comparació amb els Estats Units, la Xina es queda més de cinc anys per darrere dels Estats Units a causa de les diferències en la infraestructura informàtica, la política industrial, l'entorn econòmic i l'ambient de recerca de la indústria.Tanmateix, la Xina té l'entorn industrial corresponent i es troba en un període de ràpid desenvolupament:
1) La infraestructura informàtica és cada cop més perfecta.El 2014, el nombre de ports d'accés de banda ampla a Internet a la Xina va arribar als 405 milions, el primer semestre va arribar als 931 milions el 2020 i la proporció d'accés de fibra òptica va augmentar del 40,4% el 2014 al 92,1%;
2) En l'última dècada, el creixement macroeconòmic de la Xina ha estat estable, el creixement del PIB ha estat estable entre el 5% i el 10%.Tot i que el primer trimestre d'aquest any es va veure afectat per l'epidèmia a curt termini, s'ha pogut recuperar ràpidament, mostrant una forta resistència i posant les bases econòmiques per a la indústria d'Internet i la informàtica en núvol;
3) El 2011, els Estats Units van actualitzar el desenvolupament de la computació en núvol a una estratègia nacional.El 2015, la Xina va emetre les opinions del Consell d'Estat sobre la promoció de la innovació i el desenvolupament de la informàtica en núvol i el foment de noves formes d'indústria de la informació per accelerar l'actualització industrial;
4) Ali, Huawei i altres empreses aprenen del sistema integrat madur d'indústria, universitat i recerca als Estats Units per explorar (Ali i universitats nacionals i estrangeres per establir un laboratori, Huawei va anunciar que en els propers cinc anys unirà comunitats). i universitats per conrear 5 milions de desenvolupadors i invertir 1.500 milions de dòlars EUA en construcció ecològica), per construir un ecosistema que es promogui mútuament.Foment de la comercialització dels resultats de la recerca.
L'aprofundiment de l'Internet mòbil, la replicació a gran escala de l'Internet de les coses i l'acceleració de la transformació digital de les empreses continuaran promovent el boom de la computació en núvol a la Xina.A l'octubre de 2020, el nombre total d'usuaris de 5G a la Xina ha superat els 200 milions, amb una taxa de creixement mensual composta de fins a un 29 per cent des del febrer.Els enviaments de telèfons mòbils 5G continuen augmentant, es van enviar 16,76 milions d'unitats a l'octubre, la taxa de penetració ha arribat al 64% i, a finals d'octubre, Huawei i Apple van llançar nous models al mateix temps, s'espera que els enviaments de telèfons mòbils 5G i la taxa de penetració millorar encara més.
Aquest any, l'epidèmia va accelerar l'aprofundiment d'Internet mòbil, la demanda dels consumidors està lluny del pic.Al març, el volum d'accés a Internet mòbil va ser de 25.600 milions de GB.Tot i que hi va haver un descens posterior, la tendència general de creixement ràpid es va mantenir sense canvis.Creiem que l'oficina en línia, l'entreteniment ha estat àmpliament acceptat pel públic, estalviant els costos d'educació de l'usuari final.Tot i que l'ús actual del trànsit dels consumidors se centra en serveis de vídeo, compres i estil de vida, creiem que fins que no explotin altres aplicacions assassines (jocs VR/AR, etc.), la majoria de l'ús del trànsit es mantindrà en àrees com el vídeo HD.
Al mateix temps, les xarxes 5G impulsen l'Internet de les coses per escalar la replicació.La Xina lidera el món en la construcció de 5G, amb 718.000 estacions 5G completades, que representen al voltant del 70 per cent del total mundial.La xarxa 5G amb ample de banda gran, baixa latència i connectivitat àmplia ha començat a jugar un paper en els camps industrial i de producció, impulsant l'Internet de les coses a escalar la replicació.El 2020, es preveu que el nombre de connexions d'Internet de les coses a la Xina superi els 7.000 milions, cosa que provocarà l'explosió del trànsit de dades en el futur i promourà el desenvolupament de la indústria de la computació en núvol.
La transformació digital de l'empresa segueix sent el principal motor del creixement de la demanda de cloud computing. En comparació amb països desenvolupats com els Estats Units, les empreses xineses tenen una taxa d'accés al núvol baixa, que només era del 38 per cent el 2018, en comparació amb el 80 per cent als Estats Units.A mesura que els governs i les empreses redueixen els costos i augmenten l'eficiència a través del núvol, continuen sorgint noves demandes digitals dels governs i les empreses.
Els factors anteriors fan que l'auge de la computació en núvol continuï millorant, el 2019 la taxa de creixement del mercat global de la computació en núvol del 20,86%, la taxa de creixement de la Xina del 38,6%, la taxa de creixement supera amb escreix el nivell internacional, creiem que els propers anys continuaran per mantenir la taxa de creixement d'un 30%.
3.2 IaaS: els grans venedors de núvol continuen augmentant la despesa de capital i el creixement de la indústria està assegurat
L'estructura del servei al núvol públic de la Xina s'inverteix des de l'estranger, amb la infraestructura primer.El núvol públic global està dominat pel model SaaS, que representa més del 60%.Des del 2014, el mercat IaaS a la Xina ha crescut significativament, representant menys del 40% del mercat del núvol públic fins a més del 60%.
Creiem que a causa de la gran bretxa entre la infraestructura informàtica de la Xina i els països desenvolupats com Europa i Amèrica en la fase inicial, la inversió en infraestructura de TI i el núvol estan bàsicament sincronitzats.Al mateix temps, la Xina es troba actualment en l'etapa inicial del desenvolupament de la informàtica en núvol, i la disposició dels fabricants de núvols és relativament tardana.Amazon va llançar la informàtica en núvol el 2006 i Alibaba va establir formalment Cloud Computing Co., LTD el 2009. Les empreses de núvol de la Xina són principalment empreses d'Internet, solen desenvolupar programari per si mateixes i no compren serveis SaaS.A curt termini, l'escala d'IaaS creix més ràpidament, el camp IaaS és més segur i hi ha riques oportunitats d'inversió.Amb la millora de la construcció d'infraestructures, la taxa de creixement de SaaS augmentarà ràpidament.
La proporció de proveïdors líders d'IaaS nacionals i estrangers va augmentar i el patró de núvol públic es va centralitzar significativament.A causa de la gran despesa de capital i les despeses de recerca i desenvolupament del negoci IaaS, l'efecte ecològic i d'escala és important.La quota de mercat d'Amazon, Microsoft, Alibaba i Google va augmentar del 48,9% el 2015 al 77,3% el 2015. El patró dels fabricants d'IaaS a la Xina ha canviat molt i Huawei té un ritme de creixement ràpid.Del 2015 al primer trimestre d'aquest any, CR3 va augmentar del 51,6% al 70,7%.Creiem que el mercat principal d'IaaS a la Xina es farà estable i es concentrarà en el futur.Sense avantatges competitius diferenciats, la quota dels petits fabricants es veurà erosionada pels grans fabricants.Tanmateix, els clients aigües avall tenen núvol híbrid, desplegament multinúvol, equilibri de proveïdors i altres requisits, i els petits fabricants amb avantatges competitius diferenciats encara tenen espai per a la supervivència en el futur.Es recomana prestar atenció a Jinshanyun, etc.
Recomanem centrar-se en les oportunitats de creixement continuat per als principals proveïdors d'IaaS. El creixement dels ingressos trimestrals dels principals venedors globals de núvol de més del 20% interanual, el creixement global de la indústria és fort.Tencent no va revelar dades trimestrals per separat, però l'informe financer de 19 anys va revelar uns ingressos empresarials al núvol de més de 17.000 milions de iuans, la taxa de creixement supera la mitjana de la indústria.En comparació amb el creixement dels ingressos dels principals fabricants de núvols a la Xina i els Estats Units, la taxa de creixement d'Alibaba Cloud Q3 és significativa.Beneficiant-se de la transformació digital, especialment del ràpid creixement d'Internet, finances, comerç minorista i altres solucions de la indústria, els ingressos trimestrals d'Alibaba Cloud van assolir els 14.900 milions de iuans, un 60% més que l'any anterior (Amazon Cloud va créixer un 29%, Microsoft Azure un 48%).El mercat del núvol públic de la Xina s'està desenvolupant ràpidament, el govern i les empreses tradicionals es troben en el període de transformació digital i 1.400 milions de persones constitueixen un gran mercat de consum, el vídeo, la transmissió en directe, la venda al detall i altres indústries es desenvolupen ràpidament.Amb el fenomen de les empreses nacionals d'Internet que van al mar, considerem que els fabricants nacionals de serveis al núvol encara tenen un ampli espai per millorar la quota de mercat global.
Pel que fa a la despesa de capital, la despesa de capital dels fabricants de núvols a casa i a l'estranger s'ha tornat positiva després del quart trimestre, cosa que indica que la indústria de la informàtica en núvol encara està en un augment.Al tercer trimestre del 2020, la despesa de capital de la FAMGA dels EUA va augmentar un 29% interanual, mentre que la despesa de capital de la BAT xinesa va augmentar un 47% interanual.La demanda de serveis de núvol aigües avall és el motor fonamental de les despeses de capital dels venedors de núvol.La demanda del mercat d'IaaS continua sent forta, per la qual cosa la inversió relacionada amb IaaS continuarà en un cicle econòmic elevat a mitjà i llarg termini.
3.3 IDC: El desequilibri entre l'oferta i la demanda regional existirà durant molt de temps.Es recomana prestar atenció al tercer que té els recursos bàsics a les ciutats de primer nivell
Com a infraestructura de la indústria de la computació en núvol, IDC es beneficia del desenvolupament de la indústria aigües avall i es troba en un període de creixement ràpid.Considerem que la indústria encara pot mantenir una taxa de creixement al voltant del 30% en els propers tres anys.El desenvolupament d'Internet i les empreses de computació en núvol ha augmentat la demanda d'emmagatzematge de dades i informàtica.Amb l'auge i el desenvolupament de noves tecnologies com el 5G, la intel·ligència artificial i l'Internet de les coses, la demanda futura ampliarà encara més l'espai de mercat.A més, les noves polítiques d'infraestructures continuen donant positiu.Als Estats Units, IDC se centra principalment en la reconstrucció i l'expansió, mentre que a la Xina encara se centra en la nova construcció.A causa del seu inici tardà i del seu ràpid desenvolupament, la Xina mantindrà una taxa de creixement del 25-30% en el futur, i s'espera que la seva escala industrial total es dupliqui dels 156.200 milions de iuans el 2019 als 320.100 milions de iuans.
Des del punt de vista de la generació de dades, l'estoc actual d'IDC a la Xina es queda molt enrere.Com a major productor de dades del món, la Xina genera més del 23% de les dades del món cada any.Tanmateix, l'estoc de grans centres de dades és només el 8% del món i les reserves són insuficients.Amb el ràpid creixement continu de la producció de dades a la Xina, la indústria d'IDC té un gran espai de creixement.Tot i que els actuals fabricants d'IDC es troben en l'etapa d'acaparament de terres i d'acceleració de la construcció, és possible que l'oferta efectiva real no satisfà la demanda futura del mercat.Les empreses amb requisits elevats de retard i seguretat encara s'han d'ubicar a les ciutats de primer nivell, i les polítiques de les ciutats de primer nivell s'estan reforçant.Encara que l'oferta a les ciutats de segon nivell augmenta, el desequilibri entre l'oferta i la demanda regionals continuarà existint durant molt de temps.
Us suggerim que presteu atenció als proveïdors d'IDC de tercers que tenen avantatges en recursos terrestres i hidroelèctrics a les ciutats de primer nivell.Actualment, els fabricants d'IDC de tercers ocupen la quota de mercat principal a tot el món, mentre que la indústria de l'IDC de la Xina encara està dominada pels operadors de telecomunicacions, amb avantatges inicials en recursos i escala.Tanmateix, el desenvolupament de la informàtica en núvol i la indústria d'Internet planteja requisits més alts sobre el rendiment i el consum d'energia dels centres de dades, i ciutats de primer nivell com Pequín i Xangai limiten l'índex de consum d'energia del bastidor i requereixen que el PUE dels nous centres de dades ser inferior a 1,3 o 1,4.Els proveïdors d'IDC de tercers tenen avantatges en la velocitat de resposta del client, personalització, operació i gestió de costos.La quota de mercat dels operadors de la Xina en el camp d'IDC va baixar del 52,4% el 2017 al 49,5%, i considerem que la quota de fabricants d'IDC de tercers augmentarà encara més.
L'expansió d'escala segueix sent la manera fonamental perquè els fabricants d'IDC creixin, i s'espera que millori la concentració del mercat.Després de la investigació de la cadena industrial, hem trobat que els fabricants d'IDC són optimistes sobre la demanda del mercat en els propers anys i prefereixen l'estratègia d'expansió ràpida dels darrers anys per aconseguir un creixement dels ingressos.La indústria d'IDC requereix una gran inversió en actius.Actualment, hi ha milers de FABRICANTS nacionals amb llicències IDC i la quota individual de fabricants d'IDC de tercers és bàsicament inferior al 5%, cosa que fa que el mercat estigui relativament dispers.Equinix, el líder mundial, es va expandir ràpidament al mercat global mitjançant l'adquisició del Grup Telecity del Regne Unit el 2015 i el negoci IDC de Verizon el 2017. Afegim la despesa total de capital i l'escala de fusions i adquisicions com a input total de construcció.El primer semestre de 2020, l'escala de m&a acumulada d'Equinix representa el 48%, mentre que l'escala de m&a del líder nacional GANGUO Data només representa el 14,3%.Segons el camí de desenvolupament d'Equinix, els fabricants nacionals d'IDC poden accelerar l'adquisició per ampliar la capacitat per compensar el creixement de la demanda que no es pot satisfer amb mètodes d'autoconstrucció i arrendament.L'augment de la concentració del mercat beneficiarà les dades de GDS, 21vianet, Baoxin Software, Halo New network i altres fabricants.
3.4 Servidor: la retirada del mercat a curt termini no canvia les grans expectatives empresarials a llarg termini
Els servidors, com a principals instal·lacions de maquinari de l'arquitectura de xarxa, es beneficien del ràpid creixement de la indústria de la computació en núvol de la Xina.Segons IDC, el tercer trimestre del 2020, el creixement dels ingressos del mercat mundial de servidors es va alentir fins al 2,2% interanual, amb els enviaments lleugerament inferiors al 0,2%, però els ingressos del mercat de servidors de la Xina van créixer un 14,2%, mantenint encara un creixement ràpid.
Els ingressos dels fabricants de xips de servidor amunt van disminuir i els ingressos del líder del servidor Tiao Information van disminuir al tercer trimestre.Creiem que la raó principal és l'avanç de la demanda del tercer trimestre a causa del brot de l'epidèmia del segon trimestre.La fluctuació dels beneficis d'un sol trimestre no canvia el judici empresarial a llarg termini de la indústria de la computació en núvol.
Amb la despesa de capital dels gegants del núvol aigües avall creixent ràpidament i una demanda forta, considerem que la indústria de la informàtica en núvol encara està en un augment el 2021. Històricament, els cicles de la computació en núvol duren almenys vuit trimestres.Després de 18 anys de sobreescalfament de la despesa de capital dels principals fabricants de núvols del món i 19 anys de desinventari, la despesa de capital de DOMESTIC BAT al 4T va prendre el lideratge en recuperar un creixement positiu del 35% en comparació amb el món en 19 anys.El tercer trimestre, tot i que per sota de l'alta taxa de creixement del 97% del segon trimestre, encara va ser un 47% superior a la taxa de creixement del 29% als Estats Units.El fabricant de xips BMC del servidor de seguiment aigües amunt, Sinhua, va revelar dades d'ingressos mensuals, tot i que l'empresa va començar a un creixement negatiu dels ingressos a l'agost, però ha tornat a un creixement positiu al novembre, encara s'espera que la indústria de la computació en núvol mantingui un creixement elevat de 21 anys.
Amb la comercialització de 5G en camí, una explosió del trànsit de dades impulsarà el creixement del mercat de servidors.Segons Corea del Sud, els usuaris de 5G utilitzen 2,5 vegades més trànsit per persona que els usuaris de 4G. El nombre d'usuaris de 5G a la Xina ha augmentat constantment més d'un 25% al mes.D'acord amb l'experiència històrica, cada actualització generacional de la tecnologia de comunicacions mòbils augmenta el DoU una mitjana de deu vegades, per la qual cosa es preveu que el DoU dels usuaris de 5G arribarà als 50G/mes el 2025. La informàtica comercial de punta superposada 5G i altres escenaris nous promouran el servidor. Creixement de la demanda, emmagatzematge i altres infraestructures de TI, però també per al processament de dades, els requisits informàtics són més elevats, la informàtica intel·ligent, la intel·ligència artificial i els productes de fusió de servidors tindran més espai al mercat.Segons les dades de previsió d'IDC, la mida del mercat global de servidors gairebé es duplicarà fins als 12 milions de dòlars el 2020 i els 21,33 milions de dòlars el 2025.
3.5 SaaS: catàlisi multifactorial, en un període de transició crític, del punt de traçat actual
Pel que fa a la mida del mercat, el mercat nacional global de SaaS es queda entre 5 i 10 anys per darrere dels EUA.El 2019, els ingressos del negoci al núvol de Salesforce van assolir els 110.500 milions de iuans, mentre que la mida global del mercat de la indústria SaaS de la Xina era de només 34.100 milions de iuans.Però com que el mercat SaaS nacional es troba en el període de transició al núvol, la taxa de creixement és aproximadament el doble que la global, el ràpid creixement ofereix un ampli espai per al desenvolupament.
El mercat SaaS de la Xina està relativament endarrerit a causa de tres factors principals: primer, el nivell d'informatització domèstica és baix.Els Estats Units han dut a terme la construcció i la divulgació d'informatització durant dècades, mentre que la consciència del mercat i la fundació d'informació de la Xina, òbviament, es queden per darrere d'Europa i els Estats Units, la construcció d'informatització i digitalització no és perfecta i les empreses no presten atenció a la millora de l'eficiència de la gestió.segon, el seu nivell tècnic és insuficient, l'empresa SaaS del nostre país és moltes, però no està bé, el nivell tècnic es queda enrere, l'estabilitat del producte és feble.Finalment, l'absència de canals.A l'era del programari tradicional, l'estat del canal és molt important.A l'era SaaS, el sistema de subscripció redueix els ingressos de màrqueting del canal i el sistema de renovació redueix la sensació de seguretat del canal, la qual cosa comporta una baixa intenció de promoció del canal, un alt cost d'adquisició de clients i una lenta expansió del mercat.Els canals segueixen sent la principal resistència a la promoció del SaaS empresarial a la Xina.
En comparació amb els Estats Units, els fabricants de SaaS a nivell empresarial de la Xina es troben en un període de transició crític, amb diversos indicadors financers i comercials a millorar, i el desenvolupament personalitzat és un problema.Les grans empreses a la Xina tenen requisits elevats per al desenvolupament personalitzat, i els fabricants de SaaS han d'invertir costos elevats en R+D i tenir un cicle de desenvolupament llarg.Si la funció de productes similars caurà en la competència de preus, reduir la rendibilitat de l'empresa.Les empreses nord-americanes tenen un alt grau d'estandardització de productes i un TAM (Total Addressable Market) fàcil d'ampliar.És a dir, la capacitat dels productes originals es pot ampliar a altres camps, es pot trencar el sostre de les empreses existents, es pot augmentar l'espai de participació del mercat, la inversió de costos inicials es pot diluir i la rendibilitat és forta.Tanmateix, en aprofundir la cooperació amb grans empreses, els fabricants xinesos de SaaS poden simplificar i modular els seus productes després de completar projectes de benchmarking, i les petites i mitjanes empreses poden seleccionar algunes funcions que necessiten, de manera que l'expansibilitat futura del producte encara serà considerable.
Tot i que hi ha una bretxa entre la Xina i els Estats Units, però creiem que el desenvolupament de la indústria SaaS nacional ha arribat al punt d'inflexió, l'actual segueix sent el punt de disseny.En primer lloc, l'educació de mercat de la indústria SaaS nacional és madura, hi ha reserves tecnològiques, demanda alternativa nacional i suport polític rellevant.Després de gairebé deu anys de popularització de l'educació, el coneixement de la informatització de les empreses ha evolucionat des de l'etapa poc profunda dels materials electrònics en paper fins a la demanda de digitalització empresarial, que coincideix amb l'oportunitat de substitució de localització.En segon lloc, les empreses nacionals SaaS es desenvolupen ràpidament.Tot i que l'escala de desenvolupament és relativament petita, però Kingdee, Ufida i altres empreses de transformació es basen en la seva pròpia comprensió de la indústria i l'efecte de la marca, continuen ampliant la seva quota de mercat.Des de la fricció comercial, el concepte de control independent a la Xina és cada cop més evident, superposeu la transformació del núvol en profunditat, creiem que el model SaaS per a les empreses de programari nacionals per oferir l'oportunitat de superar la corba, el desenvolupament de la indústria SaaS ha arribat al punt d'inflexió.
Els proveïdors de programari tradicionals, els fabricants emprenedors de SaaS i les empreses d'Internet són els principals participants al mercat SaaS de la Xina, competint i cooperant entre ells.La cooperació ecològica entre fabricants d'Internet i fabricants emprenedors és més comuna: actualment, els fabricants d'Internet se centren principalment en negocis a nivell IaaS i PaaS, el disseny de la pista SaaS és poc, no hi ha competència a gran escala, en els camps verticals de la indústria i de negocis (com ara educació, comerç al detall, CRM, finances i fiscalitat, etc.) Els fabricants d'Internet s'integren com a fabricants de tecnologia.La competència entre els venedors de SaaS emprenedors i els venedors de programari tradicionals que es transformen en SaaS és més directa: les grans empreses amb una alta taxa de penetració de programari tradicional tenen una confiança més alta en Kingdee, Yonyou i altres venedors tradicionals, però els venedors emprenedors tenen avantatges en alguns segments, de manera que també hi ha cooperació o inversió fusions i adquisicions.Per exemple: la inversió de Kingdee International gaudeix de Vendes al client (CRM) i la tecnologia Myriad.Empreses d'Internet amb comerciants de programari tradicionals per explorar camins de desenvolupament i cooperació ecològica: els venedors d'Internet tenen avantatge de trànsit, el negoci de programari tradicional se centre en productes SaaS d'alta personalització, però dos tipus de participants del mercat opten per ser una oficina mitjana gruixuda, proporcionar codi baix no hi ha codi. plataforma de desenvolupament, per promoure la profunditat i l'amplitud del producte, enfortir la construcció ecològica.
TAM és un factor important que afecta el nivell de valoració dels fabricants de serveis SaaS empresarials, que determina directament l'espai de creixement dels ingressos futurs de les empreses.Segons l'Informe sobre el desenvolupament de les 500 millors empreses de la Xina, la Xina té un gran nombre de petites i mitjanes empreses.Se suposa que les empreses xineses seran més receptives al núvol al seu negoci, triaran eines SaaS per a la gestió empresarial, reduiran costos i augmentaran l'eficiència, i la taxa de penetració del model de subscripció augmentarà en el futur.
Tenint en compte que la taxa de penetració de SaaS d'algunes empreses nord-americanes ha arribat al 95% o més, s'estima que TAM pot arribar a més de 560 mil milions de iuans segons el preu unitari dels clients empresarials enquestats a la cadena industrial.I amb l'augment del nombre d'empreses a la Xina, el potencial de creixement de l'escala del mercat de la Xina és considerable.Entre elles, les grans empreses amb ingressos anuals de més de 2.000 milions de iuans tenen un preu unitari de client elevat, però el nombre d'empreses és petit;El preu unitari dels clients de les petites i mitjanes empreses és baix, però la xifra és nombrosa.La clau perquè els proveïdors de programari SaaS guanyin un creixement dels ingressos a llarg termini és captar els clients de la cintura, i el valor global de l'ARPU es pot millorar mitjançant la ruptura dels principals clients de les grans empreses.La demanda de productes SaaS de les grans empreses no es limita a funcions simples com l'ofimàtica i l'electronització empresarial, sinó a combinar altament els productes amb els processos empresarials de l'empresa i convertir-se realment en una eina per a la gestió empresarial.
La concentració del mercat SaaS empresarial de la Xina és baixa i creiem que els proveïdors tradicionals de programari ERP que transformen la computació en núvol tenen el major potencial de creixement.Segons les estadístiques d'IDC, les cinc principals empreses del mercat empresarial SaaS a la Xina durant el primer semestre del 2020 només representaven el 21,6% del mercat.El mercat està descentralitzat i el grau de concentració és baix.El patró de competència en els diferents mercats d'aplicacions és diferent i és una bona oportunitat per al disseny.
Creiem que els fabricants tradicionals d'ERP en el període crític de la transformació del cloud computing tenen el major potencial de creixement.El programari ERP tradicional de yonyou, Kingdee i altres empreses té una alta taxa de penetració i confiança entre les empreses grans i mitjanes, i és la primera opció per a la localització.Cooperar estretament amb grans empreses, tenir una comprensió profunda del procés de negoci del client i tenir la capacitat de cooperar amb grans empreses, l'experiència de gestió de grans empreses per replicar-se en petites i mitjanes empreses, ajudar a les petites i mitjanes empreses a la transformació digital ;Kingdee i Yonyou ocupen una posició dominant en els segments de mercat amb un alt grau d'estandardització i un mercat relativament general, com ara finances i recursos humans, i tenen una gamma de productes relativament completa.Tenen un gran espai de mercat per a la participació i un alt potencial de creixement.
En comparació amb TAM, el sostre TAM és més evident per als fabricants emprenedors de SaaS a la indústria de la segmentació, però els principals fabricants de SaaS en el camp de la segmentació, com ara Mingyuan Cloud, encara poden obtenir un creixement ràpid amb l'ajuda dels avantatges del producte i l'estat de la indústria, i després obtenir més valor sobrevalorat, que també mereix atenció.Alibaba, Tencent i altres proveïdors d'Internet estan més centrats en el mercat d'infraestructura IaaS i PaaS, i més assumeixen el paper de venedors integrats al mercat SaaS.
Des del punt de vista de la valoració, els proveïdors de serveis SaaS de la Xina tenen molt marge de millora.Hi ha més de 70 empreses SaaS cotitzades als Estats Units, incloses algunes amb una capitalització de mercat de més de 100.000 milions de dòlars.Tot i que la majoria de les empreses xineses encara no cotitzen, només Yonyou, una de les principals empreses cotitzades, val més de 20.000 milions de dòlars.El PS mitjà de les empreses nord-americanes és gairebé 40 vegades, mentre que el de les empreses xineses és menys de 30 vegades.La raó fonamental de la diferència és que les empreses nord-americanes de SaaS tenen un alt grau de núvol, és a dir, tenen una gran proporció d'ingressos empresarials al núvol.Després de la despesa inicial en R+D i màrqueting, han entrat en un període de creixement relativament estable i la taxa de creixement dels ingressos i del benefici net és alta.El creixement dels ingressos de les empreses SaaS a la Xina va ser de mitjana del 21%, menys de la meitat de la mitjana dels EUA, i el benefici net encara era negatiu de mitjana.Amb l'aprofundiment de la transformació de les empreses SaaS de la Xina, l'augment dels ingressos empresarials al núvol i la realització gradual del rendiment, el valor de mercat encara té més d'un 30% d'espai per millorar en el futur.
4, l'Internet de les coses a l'aterratge de la indústria, se centren en un horitzontal tres oportunitats d'inversió vertical
4.1 Interconnexió de milers de milions de coses de la mineria d'or, capa de percepció de la cadena de la indústria per donar la benvinguda a les oportunitats
El nombre de connexions d'Internet de les coses (iot) és molt superior al d'Internet de les coses (iot).Segons GSMA, la indústria global del iot va valer 343.000 milions de dòlars el 2019 i arribarà als 1,12 bilions de dòlars el 2025, amb una taxa de creixement composta de més del 20 per cent.Segons IoT Analytics, a finals del 2020, hi haurà 11.700 milions de dispositius connectats IoT dels 21.700 milions de dispositius connectats a tot el món.Amb el nombre de coses connectades al món que supera el nombre de persones connectades a ell, l'Internet de les coses està emergint com la propera generació d'infraestructures empresarials a través de les indústries i les fronteres, i s'espera que sigui la major oportunitat d'inversió en TIC durant el proper 30 anys.
El procés d'Internet de les coses és líder a la Xina, i el nombre de connexions d'operadors globals ocupa els tres primers.El procés de desenvolupament de l'Internet de les coses global es pot jutjar aproximadament pel nombre de connexions mòbils d'Internet de les coses dels operadors.El desenvolupament de l'Internet domèstic de les coses lidera el món.Segons IoT Analytics, la Xina mòbil va tenir la majoria de connexions IoT cel·lulars el 2015, representant el 19 per cent.El primer semestre de 2020, les connexions mòbils d'Internet de les coses de China Mobile representaven el 54%, Unicom i Telecom el 9% i l'11% respectivament.Els tres principals operadors de la Xina van representar el 74 per cent de les connexions iot cel·lulars, una de les més altes del món.La Xina ha avançat el nombre de connexions a Internet de les coses, principalment a causa de la millora de la construcció d'infraestructures de xarxa nacional i la promoció de polítiques.
La connectivitat d'Internet de les coses encara està en la seva infància de baix valor.Tenint en compte els ingressos globals del negoci IoT, l'ARPU del negoci IoT dels principals operadors és inferior a 10 dòlars al mes, mentre que el NOMBRE de connexions NB-iot a la Xina representa més, i l'ARPU és inferior a 1 $ al mes.La connectivitat global iot encara està en la seva infància i el volum de valor de l'usuari és baix.Amb l'ampliació del número de connexió i l'aplicació, el valor té una tendència a l'alça.
Internet de les coses durant el període de bombo, fins a l'aterratge de la indústria.Segons el cicle d'exageració tecnològica publicat per Gartner, el desenvolupament d'una nova tecnologia sol començar en primer lloc, després el bombo i esclata dels mitjans de comunicació i, finalment, arriba al punt àlgid d'aplicació a mesura que la tecnologia madura. Segons la tendència de l'Índex d'Internet de les Coses de Wind, podem trobar que el 2015 va ser el pic de la bombolla de la indústria de l'Internet de les Coses, el 2016 va ser el fons relatiu del sector de l'Internet de les Coses i el volum de comerç i l'índex de la El sector de l'Internet de les coses va augmentar de manera constant des del 2019 fins al 2020. Creiem que l'Internet de les coses ha travessat el període de bombo, fins a l'aterratge de la indústria, ésval la pena invertir en el creixement del subsector.Mirant enrere sobre el desenvolupament de la indústria de l'Internet de les coses el 2020, el node d'inversió estarà sota les tres tendències:
Tendència 1: els estàndards són cada cop més uniformes
Aterratge dels estàndards de comunicació, cooperació de l'aliança industrial.1) Implementació d'estàndards de comunicació:L'abril de 2020, el Ministeri d'Indústria i Tecnologia de la Informació (MIIT) va emetre l'Avís sobre la promoció del desenvolupament accelerat de 5G, que proposava els estàndards i protocols de comunicació importants per promoure 5G i LT-V2X en la construcció de ciutats intel·ligents i transport intel·ligent.Al maig, el Ministeri d'Indústria i Tecnologia de la Informació (MIIT) va emetre l'Avís sobre l'aprofundiment del desenvolupament integral de l'Internet de les coses mòbil, proposant que NB-iot i Cat1 col·laborin per dur a terme la connexió a Internet de les coses 2G/3G;El juliol de 2020, la Unió Internacional de Telecomunicacions (ITU) va decidir fer de NB-iot i NR un estàndard 5G.2) Cooperació de l'Aliança de la indústria:El desembre de 2020, sota la direcció i el suport del Ministeri d'Indústria i Tecnologia de la Informació, 24 acadèmics de l'Acadèmia Xinesa de Ciències i l'Acadèmia Xinesa de Ciències i 65 empreses líders van llançar conjuntament l'OLA Alliance.OLA Alliance es comprometrà a desenvolupar els estàndards rellevants de TOTES les coses, a aconseguir el reconeixement mutu i l'intercanvi amb els estàndards globals i a promoure el desenvolupament de tecnologies i indústries relacionades.
Segona tendència: una integració més profunda de les tecnologies
L'Internet de les coses es divideix en quatre enllaços: la capa de percepció, la capa de xarxa, la capa de plataforma i la capa d'aplicació.El desenvolupament tecnològic de cada enllaç promou el progrés de la indústria de l'Internet de les coses.L'actualització tecnològica actual es reflecteix principalment en la capa de xarxa i la capa d'aplicació.A nivell de xarxa, la comercialització del 5G i l'impuls del WiFi6 han millorat encara més les xarxes de comunicació, accelerant el progrés anteriorment lent de l'Internet de vehicles i l'Internet de les coses industrial.A nivell d'aplicació, la combinació de cloud computing, IA, blockchain i altres tecnologies amb l'Internet de les coses ha millorat el valor dels serveis d'aplicacions.
Tercera tendència: escala gegant al joc
En el passat, els principals actors de la indústria de l'Internet de les coses eren els gegants d'Internet amb un fort capital.Van establir diversos nivells de l'Internet de les coses i van construir l'ecosistema de l'Internet de les coses.El que podem veure ara és que els gegants de tota la cadena de la indústria estan entrant al camp a gran escala per promoure el progrés de l'Internet de les coses.Els gegants de la cadena industrial es poden dividir en tres capes principals:
1) Capa de percepció: se centra principalment en els fabricants de maquinari subjacents, inclosos els fabricants de xips (Qualcomm, Huawei), els fabricants de sensors (Bosch, Broad Com), els fabricants de mòduls (Sierra Wireless, Remote Communications), etc., tots ells llançats. productes de gran èxit, jugant un paper important en el desenvolupament de productes de maquinari madurs i en la reducció dels costos dels components.
2) Capa de xarxa: principalment per a operadors de telecomunicacions, liderant la construcció de la xarxa d'Internet de les coses i accelerant el ritme comercial de la xarxa d'Internet de les coses.Els operadors de telecomunicacions també aprofiten el seu propi canal de xarxa per estendre's tant aigües amunt com aigües avall de la cadena industrial.
3) Capa d'aplicació: principalment per als gegants d'Internet i els gegants de la indústria tradicional, els gegants d'Internet se centren en la direcció de l'extrem C a l'extrem B, els gegants de la indústria tradicional (com Haier, Midea, Siemens) prenen la iniciativa de promoure l'aplicació d'Internet de les coses en els seus propis camps, i copiar activament a altres indústries.
(2) La cadena de la indústria de l'Internet de les coses és llarga i prima, i la capa de percepció és la primera a beneficiar-se
La cadena industrial de l'Internet de les coses s'estén llarg i prim, i la capa de percepció és la primera a beneficiar-se.La cadena de la indústria iot es divideix en quatre nivells:1) Fragmentació de la capa d'aplicació;2) Apareix l'efecte Mateu de plataforma;3) Coexistència de múltiples estàndards a la capa de xarxa;4) Tendència d'integració de la capa de percepció.Els propers cinc anys seran els cinc anys perquè l'Internet de les coses ampliï la connexió, i els avantatges principals són el sensor, el xip central, el mòdul, la MCU, el terminal i altres fabricants de maquinari.
4.2 Internet dels vehicles és un dels escenaris d'aplicació més importants del 5G, i s'espera que l'espai de mercat de la propera dècada arribi als 2 bilions de iuans
La política primer, el full de ruta de vehicles intel·ligents i connectats de la Xina és clar.El novembre de 2020, el Centre Nacional d'Innovació de Vehicles Connectats Intel·ligents va publicar el pla de desenvolupament de vehicles connectats intel·ligents "Full de ruta de tecnologia de vehicles connectats intel·ligents 2.0".Del 2020 al 2025, els vehicles connectats intel·ligents autònoms L2 i L3 a la Xina van representar el 50% de les vendes totals de vehicles, i la taxa de muntatge de vehicles nous del terminal CV2X va arribar al 50%.Els vehicles altament autònoms aconsegueixen aplicacions comercials en àrees limitades i escenaris concrets;Del 2026 al 2030, els vehicles connectats intel·ligents l2-L3 representaran més del 70% del volum de vendes, els models de conducció autònoma L4 representaran el 20% i es popularitzaran bàsicament els equips nous per a la terminal C-V2X;Del 2031 al 2035 s'explotarà àmpliament tot tipus de vehicles connectats i vehicles autònoms d'alta velocitat;A partir del 2035, s'utilitzaran turismes autònoms L5.
La instal·lació frontal d'Internet dels vehicles es converteix en estàndard i la taxa de càrrega es millora gradualment. Segons les estadístiques del gaOGong Intelligent Vehicle Research Institute, de gener a setembre de 2020, el risc d'Internet 4G dels vehicles és de 5,8591 milions, amb un creixement interanual del 44,22%;De gener a setembre, la taxa de càrrega va ser del 46,21%, gairebé un 20% més interanual.La caixa T i el mòdul del cotxe són els productes de maquinari més importants de càrrega frontal del cotxe i s'han convertit gradualment en l'equip estàndard del mercat de l'automòbil.
Les empreses d'automòbils acceleraran la taxa de penetració dels nous cotxes connectats i es coordinaran amb altres parts per desenvolupar 5G C-V2X. Els principals oems nacionals i estrangers promouen activament la funció d'Internet dels vehicles dels cotxes nous, FAW, Ford, Changan, Ford i altres planegen arribar al 100 per cent dels cotxes nous a la Xina l'any 2020. Al mateix temps, els OVENS estan accelerant el disseny de 5G C-V2X per aprofitar les altures tecnològiques.L'abril de 2019, 13 companyies d'automòbils xineses amb marques independents van publicar oficialment el full de ruta comercial de C-V2X a la Xina, amb l'objectiu de promoure l'aplicació comercial de la indústria de C-V2X a la Xina en el període 2020-2021.En l'etapa actual, tots els principals fabricants de mòduls estan accelerant el disseny del camp de comunicació de vehicles 5G i s'han comercialitzat HUAWEI, Yuyuan Communications i altres mòduls de comunicació 5G.
Internet of Vehicles és una de les tecnologies més madures, l'espai més extens i els escenaris d'aplicació de suport industrial més complets sota 5G.S'estima que l'espai total entre el 2020 i el 2030 és de gairebé 2 bilions de iuans, amoInternet of Vehicles és un dels escenaris d'aplicació amb la tecnologia més madura, la mng quin "cotxe intel·ligent", "carretera intel·ligent" i "cooperació vehicular" són 8350 mil milions de iuans, 2950 mil milions de iuans i 763 mil milions de iuans respectivament.En l'actualitat, la indústria de l'Internet de vehicles s'enfronta a la ressonància de tres factors: política, tecnologia i indústria.S'espera que la taxa de creixement de la indústria superi el 60% l'any 2020. A nivell tècnic, c-V2X, una tecnologia de comunicació clau per a Internet de vehicles, és cada cop més madura.S'han fet avenços positius en tots els aspectes, des de l'estandardització fins a la industrialització de la R+D i la demostració d'aplicacions.A nivell industrial, els gegants tecnològics, els fabricants d'automòbils i els fabricants de núvols són les tres forces líders en el disseny en profunditat.L'objectiu actual de la xarxa d'automòbils i la coordinació de carreteres és accelerar l'escala de la indústria.
Basat en el principi de "cost-benefici", el principal ritme de construcció de l'Internet de vehicles canviarà entre "intel·ligència única" i "intel·ligència col·laborativa".Pel que fa al vehicle, creiem que el 2020-2025, la taxa de penetració de la conducció autònoma L1/2/3 es duplicarà, el valor d'un sol vehicle augmentarà més de 15 vegades i la proporció del valor del programari augmentarà a més del 30%;Al costat de la carretera, pensem que l'autopista i la intersecció de la ciutat seran la direcció prioritària de l'aterratge de la "carretera intel·ligent", i la construcció primerenca es basa en l'equip de maquinari.Pel que fa a la xarxa, l'etapa inicial del desenvolupament de la indústria és principalment establir connexions.Amb la construcció de la xarxa a escala 5G i la promoció de C-V2X el 2020, la col·laboració de vehicle a carretera realitzarà la primera onada d'aterratge a gran escala, fent que el preludi del desenvolupament de la xarxa de vehicle a carretera des d'una intel·ligència única. a la intel·ligència col·laborativa.
Creiem que el 2020 és la primera escala de xarxa de cotxes que cau a terra, el cotxe intel·ligent, la saviesa de la carretera i els esforços col·laboratius de la carretera per construir una tres dimensions es coordinaran, mira des del ritme de la indústria col·laborativa actual C - car Road V2X La cadena és especialment destacable, per tant, suggerim que el mòdul de comunicació sense fil, que condueix a la comunicació llunyana, solucions de transport intel·ligents. Fabricants de mil ciència i tecnologia, fabricants de RSU tecnologia Genvict, tecnologia WANji, fabricants relacionats amb OBU / T-box i emergents. fabricants de servidors d'informàtica de punta informació sobre les onades de marea.A més, determinem que la bicicleta intel·ligent continuarà desenvolupant-se, la taxa de penetració de conducció autònoma L1/L2/L3 és la tendència, per la qual cosa es recomana prestar atenció als fabricants de beneficis rellevants, inclòs el fabricant de programari de cabina intel·ligent Zhongkichuang da, líder IVI. Desai Xiwei, fabricant de DMS Rui Ming Technology, etc.
4.3 Smart Home — La implementació d'una solució intel·ligent d'un sol producte a la solució intel·ligent de tota la casa
L'escala del mercat de la llar intel·ligent de la Xina està creixent constantment, i els productes i l'ecologia són el nucli dels futurs avenços.La indústria de la llar intel·ligent de la Xina va començar tard i el procés de producció de tecnologia és ràpid, empenyent la casa intel·ligent de la Xina al carril ràpid.Segons IDC, la Xina va enviar 208 milions de productes per a la llar intel·ligent el 2019, entre els quals se'n van enviar més seguretat intel·ligent, altaveus intel·ligents, il·luminació intel·ligent i altres productes individuals.A causa de l'impacte de l'epidèmia i altres factors macro, es preveu que el 2020 creixi un 3% interanual, que es convertirà en un any clau per al desenvolupament del mercat.La detecció del mercat domèstic intel·ligent, la intel·ligència artificial i altres tecnologies encara es troben en l'etapa d'avenç, l'experiència de l'usuari s'ha de millorar, l'ecosistema global encara no s'ha format.En el futur esclat de la desacceleració del mercat, el poder del producte i l'ecologia per al nucli futur d'avanç.
OLA Alliance es va crear per promoure la connectivitat de la llar intel·ligent.L'1 de desembre, l'Open Link Association (OLA Alliance) va ser llançada conjuntament per 24 acadèmics, la Federació Xina d'Economia Industrial, Alibaba, Baidu, Haier, Huawei, JD, Xiaomi, China Telecom, China Institute of Information and Communication, China Mobile i altres institucions.OLA Alliance té com a objectiu donar el màxim partit als avantatges de la indústria nacional de l'Internet de les coses, crear un estàndard de connexió unificat i un ecosistema industrial de l'Internet de les coses amb una tecnologia líder que s'ajusti a les característiques de la indústria de la Xina i obrir-lo i promocionar-lo a la món.Segons el pla de productes d'OLA Alliance, el primer lot de productes basats en l'estàndard de connectivitat d'OLA Alliance, inclosos altaveus intel·ligents, passarel·les, encaminadors, aparells d'aire condicionat, llums intel·ligents, imants de portes, plataformes i aplicacions en núvol, es realitzaran multiplataforma, interoperabilitat de productes entre marques i categories, que ha promogut molt el procés de desenvolupament de la llar intel·ligent a la Xina.
Casa intel·ligent, des de productes únics intel·ligents fins a una solució única d'aterratge.En l'etapa inicial del desenvolupament de la llar intel·ligent, els terminals d'un sol producte eren els principals, Wi-Fi, APP i núvol eren els tres dispositius estàndard, i els altaveus intel·ligents es van convertir en el principal mercat del territori.Amb els gegants nacionals d'Internet, com Ali i Xiaomi, que entren al lliure per a tots, els altaveus intel·ligents estan entrant al cicle de volum de baix preu.En l'actualitat, l'escena domèstica està subdividida i la varietat de dispositius intel·ligents augmenta, la qual cosa dóna lloc a formes de productes intel·ligents madurs, com ara il·luminació intel·ligent, càmeres intel·ligents, interruptors intel·ligents, etc., i obre l'era de la casa intel·ligent única. intel·ligent de tota la casa.En el futur, amb el ràpid progrés de les quatre tecnologies clau d'Internet de les coses, cloud computing, edge computing i intel·ligència artificial, un gran nombre de dispositius seran AloT i la connectivitat entre el fons i el núvol s'aprofundirà encara més.Sobre la base d'una gran quantitat de precipitació de dades d'usuari, s'aprofundirà la necessitat de construir retrats per a l'anàlisi.
Cadena industrial de la llar intel·ligent: es promou la localització de maquinari amunt i el patró de competència mitjana és "tres parts del món".
Riu amunt: La part amunt de la llar intel·ligent es divideix en maquinari i programari.
Maquinari:Els xips necessaris per a la llar intel·ligent són bàsicament els mateixos que els xips principals de la indústria de l'Internet de les coses.Actualment, els enviaments més grans encara són fabricants de xips a l'estranger, com Qualcomm, Nvidia, Intel, etc. Domestic Lexin Technology insisteix en la investigació, el desenvolupament i la innovació de xips AIoT, i és un dels principals proveïdors en el camp de la MCU Wi-Fi. xips a l'Internet de les coses.Forta força de substitució d'importacions i competitivitat del mercat interior.Pel que fa al controlador intel·ligent, les empreses líders nacionals tenen accions Heertai i Topang.
Programari: El focus de la catàlisi del programari és la tecnologia de comunicació sense fil de l'Internet de les coses.A poc a poc es formarà un estàndard de comunicació de la indústria relativament unificat per fer que la casa intel·ligent sigui controlable en qualsevol moment.Els principals jugadors nacionals inclouen Huawei i ZTE.La tecnologia del núvol s'utilitza àmpliament a la llar intel·ligent, i les tecnologies d'intel·ligència artificial com el reconeixement de màquines i el reconeixement de patrons també milloren constantment la capacitat interactiva de la llar intel·ligent.Les empreses de disseny domèstic inclouen BAT i Huawei.
Flux mitjà: Smart Home Midstream inclou fabricants i plataformes intel·ligents de productes únics, hi ha tres tipus d'empreses per participar al concurs.Les empreses tradicionals d'electrodomèstics, com Gree, Haier, Midea, etc., han llançat una varietat de productes d'electrodomèstics intel·ligents i, a partir de categories riques d'electrodomèstics intel·ligents, cooperen amb proveïdors de serveis de programari per construir un ecosistema de plataformes.Empreses de tecnologia d'Internet, com BAT, Huawei i Xiaomi, han presentat l'ecologia de la llar intel·ligent a través dels seus avantatges tecnològics.Per exemple, Xiaomi ha implementat l'estratègia "1+4+N", que pren els telèfons mòbils com a nucli i els televisors intel·ligents, altaveus, encaminadors i ordinadors portàtils com a entrada per formar una matriu de productes i establir plataformes IoT.Les empreses innovadores es divideixen en dos camps.Un se centra en la maquetació de productes intel·ligents, com Luke, i l'altre ofereix solucions, com Oribo.
Avall: La part posterior de la llar intel·ligent és un canal de vendes orientat a l'usuari, que realitza vendes de canal complet amb l'ajuda de vendes en línia i fora de línia.Les modalitats específiques inclouen: plataforma de comerç electrònic, vendes O2O, sala d'experiència domèstica intel·ligent, etc.
4.4 Internet per satèl·lit s'incorpora a la nova infraestructura, donant lloc a la producció a gran escala
Internet per satèl·lit superarà la bretxa digital, amb ingressos per satèl·lit d'alt rendiment que superaran els 30.000 milions de dòlars el 2024.El 20 d'abril de 2020, Internet per satèl·lit es va classificar per primera vegada com a "nova infraestructura".El 2019, la taxa global de penetració d'Internet va ser del 53,6% i gairebé la meitat de la població mundial estava "fora de línia".En comparació amb l'estació base terrestre, Internet per satèl·lit té avantatges com ara una àmplia cobertura, un cost més baix i cap restricció del terreny, i és una de les solucions importants per resoldre la bretxa digital i construir connectivitat global.Amb l'actualització de la tecnologia, els satèl·lits d'alt rendiment estan substituint gradualment els satèl·lits de comunicacions tradicionals.Els ingressos de la indústria dels satèl·lits d'alt rendiment ens van assolir els 9.100 milions de dòlars el 2019, amb una taxa de creixement composta al voltant del 30% entre el 2018 i el 2024. Les principals fonts d'ingressos són la banda ampla, les comunicacions mòbils i el comerç corporatiu.
La cadena industrial de comunicacions per satèl·lit s'ha ampliat i l'espai del mercat c-end s'ha ampliat.Actualment, la fabricació de terminals terrestres i les aplicacions de satèl·lit representen el 90% dels ingressos de la indústria dels satèl·lits, i els serveis de banda ampla de terminal c, els serveis de xarxes d'automoció i d'aviació civil seran les principals fonts d'ingressos globals per Internet per satèl·lit l'any 2030. Actualment, la comunicació per satèl·lit La indústria i la indústria de la tecnologia de la informació tenen una fusió en profunditat gradual, els futurs serveis de comunicacions per satèl·lit seran fets per un sol recurs que operen serveis d'informació de valor afegit aigües avall, com ara crear la demanda de conducció automatitzada per a la connexió de xarxa, realitzar escenaris d'aplicació d'Internet de les coses, etc. ., tota connexió amb usuaris finals C per oferir solucions de comunicació de qualitat.
S'han completat més de 10.000 aplicacions per satèl·lit, marcant un període de ràpid desenvolupament de l'Internet per satèl·lit de la Xina.El 4 de desembre de 2020, la Xina havia llançat 75 satèl·lits, ocupant el segon lloc al món, i va completar la primera fase del seu primer projecte al núvol d'Internet de les coses per satèl·lit.El 28 de setembre de 2020, la Xina va presentar oficialment a itu les dades de la xarxa d'aplicació d'òrbita i freqüència de la gran constel·lació d'òrbita baixa de la Xina, que té un total de 12.992 satèl·lits.Amb l'augment de la capacitat de diversos satèl·lits en un coet i la disminució del cost de llançament, la Xina entrarà en el període intensiu de llançaments de satèl·lits el 2021.
Un dels requisits previs per a la finalització d'un treball enorme de xarxa de satèl·lits és l'aterratge d'una fàbrica de satèl·lits de fabricació a gran escala. Pel que fa a les empreses estatals, el Shanghai Micro Satellite Engineering Center, construït conjuntament per l'Acadèmia Xinesa de Ciències i la ciutat de Xangai, té previst construir una fàbrica d'innovació de satèl·lits en la segona fase.El satèl·lit Dongfanghong va cooperar recentment amb Aihualu Robot per automatitzar el muntatge de línies de producció locals de microsatèl·lits comercials mitjançant robots intel·ligents.Pel que fa a les empreses privades, les fàbriques de satèl·lits de Yinhe Aerospace, Nintian Microstar i Guoxing Aerospace s'han llançat oficialment, i el gegant de l'automòbil Geely també ha començat a unir-se al projecte de satèl·lit.
El finançament de les empreses espacials privades ha augmentat, i la capacitat de llançament estable i sostenible és la clau. Com que la tecnologia de recuperació de coets d'Space X ha reduït significativament els costos de llançament i ha llançat amb èxit múltiples missions de 60 estrelles d'una sola vegada, la inversió comercial espacial ha augmentat.A partir del 4 de desembre, segons la informació publicada per 36KR, s'han produït un total de 14 períodes de finançament al sector de l'espai comercial el 2020, 8 dels quals suposen un import superior als 100 milions de RMB.Entre ells, Changguang Satellite ha completat un finançament de la ronda de 2.464 milions de RMB abans de la sortida a borsa, Blue Arrow Space ha completat un finançament de la ronda C+ de 1.300 milions de RMB.Després de la inversió, la valoració de Galaxy Space és de gairebé 8.000 milions de iuans, convertint-se en la primera empresa d'unicorn en el camp d'Internet per satèl·lit, i el capital es concentra al cap.En comparació amb els gegants estrangers Space X i OneWeb, les empreses espacials privades de la Xina encara tenen un buit important en les capacitats de llançament, amb només dos dels quatre llançaments de coets comercials amb èxit.La realització del bucle tancat empresarial és el punt clau per al desenvolupament sostenible de les empreses en el futur, i la capacitat de llançament estable i sostenible és el punt clau principal.El novembre de 2020, el Ceres 1 impulsat per Xinghe es va posar en òrbita amb èxit i la prova espacial Blue Arrow va tenir èxit.Està previst que faci el seu vol inaugural l'any vinent.
S'estima que el valor de producció de la indústria de satèl·lits de la Xina arribarà als 600-860 mil milions de iuans en els propers nou anys.Segons THE ITU, la constel·lació proposada hauria de llançar la meitat dels seus satèl·lits en sis anys i ser llançada completament en nou.L'escenari pessimista és que en els propers nou anys es llançaran el 75% dels satèl·lits, amb 2.450 satèl·lits, i l'escenari optimista és que es llançaran el 100% dels satèl·lits, amb 3.500 satèl·lits.S'estima que en els propers nou anys, el valor de producció de la indústria dels satèl·lits de la Xina arribarà als 600-860 mil milions de iuans.
L'estratègia d'inversió suggereix la fabricació primer i, després, la inversió a la cadena industrial.Creiem que el programa Internet Satellite Constellation començarà amb la fabricació i llançament de satèl·lits i, un cop finalitzada la xarxa inicial per al servei, començarà la fabricació d'equips terrestres i les aplicacions de satèl·lits.Les oportunitats d'inversió de la cadena de la indústria inverteixen primer en empreses de la cadena de la indústria aigües amunt, com ara la fabricació de satèl·lits i el llançament de satèl·lits, i després es dirigeixen gradualment a empreses de la cadena industrial a baix, com ara equips terrestres, operacions de satèl·lits i aplicacions de satèl·lit.
Fabricació de satèl·lits: liderat per “equip nacional”, complementat per empreses privades.En el camp de la fabricació de satèl·lits, les empreses estatals representades per empreses aeroespacials i militars i l'Institut Nacional d'Investigació de Defensa tenen una força excepcional i poden assolir totes les missions d'exportació i llançament de satèl·lits, ocupant una posició dominant.Les principals empreses estatals en la fabricació de satèl·lits inclouen: 1) El Cinquè Institut de Ciència i Tecnologia Espacials, que es dedica al desenvolupament de tecnologia espacial i naus espacials, i ha desenvolupat i llançat més de 200 naus espacials;2) China Satellite (empresa cotitzada controlada per la Cinquena Acadèmia de Ciències Aeroespacials), amb disseny multicapa a la cadena industrial de desenvolupament de petits satèl·lits, integració de sistemes d'aplicacions terrestres per satèl·lit, fabricació d'equips terminals i servei d'operacions per satèl·lit;3) Acadèmia de Tecnologia Espacial de Xangai, la principal base de recerca i desenvolupament de satèl·lits meteorològics i satèl·lits de teledetecció a la Xina;4) El segon Institut de Ciència i Indústria Aeroespacial, el líder de la construcció del "Projecte Hongyun", etc. Les empreses privades de fabricació de satèl·lits tenen nou dies micro estrella, satèl·lit Changguang, Institut de Recerca Tianyi, Guoyu Star, posicionament Qianxun, micro nano estrella i altres start-ups, el sistema d'empresa privada és flexible, es pot utilitzar com a complement eficaç per a les empreses de propietat estatal.
Llançament de satèl·lit:La Corporació de Ciència i Tecnologia Aeroespacial de la Xina i la Corporació de Ciència i Indústria Aeroespacial de la Xina són els "equips nacionals" de coets portadors, i les empreses privades han aconseguit inicialment un llançament reeixit.El grup de ciència i tecnologia aeroespacial i el grup de ciència i indústria aeroespacial van portar gairebé totes les tasques de construcció de fletxa al nostre país, inclosa l'empresa de tecnologia espacial, la sèrie de coets de llarga marxa pot ser de petita a pesada, de sòlid a líquid motor de coet, coberta en tàndem. tot l'espectre, des del tipus sèrie-paral·lel fins a l'enviament de llarga marxa actual. El coet portador ha superat la marca 300;Els coets Pioneer i Kuaizhou de Casic són petits coets de motor sòlid destinats a llançaments en òrbita terrestre baixa.Entre les empreses privades de nova creació, Star Glory, Blue Arrow space, Onespace i Lingke Space han completat successivament les seves primeres missions de llançament des del 2018. Actualment, els coets privats estan tots en període de creixement i la majoria d'ells estan en procés de desenvolupament de saltant del coet sòlid al coet líquid.
Les empreses d'equips terrestres per satèl·lit estan fragmentades i China Satcom té el monopoli de les operacions de satèl·lit.Els equips terrestres per satèl·lit es divideixen en dues categories: equips de xarxa terrestre i equips terminals d'usuari.China Aerospace Science and Technology Corporation, China Satellite, Big Dipper Star, Hage Communications, Xina Haida i així successivament participen en la construcció d'equips terrestres.L'única empresa d'operacions de satèl·lits a la Xina és China Satcom, que monopolitza el mercat d'operacions de satèl·lits.Altres fabricants d'aplicacions basades en satèl·lits inclouen Aerospace Hongtu, Hualichuangtong, programari Hypermap, unistrong, etc.
5. Conducció intel·ligent: la intel·ligència és la major oportunitat, i la principal oportunitat es troba a la cadena de subministrament
5.1 Amb l'entrada de Huawei als vehicles intel·ligents, la cadena de valor industrial s'enfronta a una reestructuració
La intel·lectualització és una oportunitat sense precedents en els propers 30 anys.La intel·lectualització de l'automòbil és una de les escenes més importants de l'era de la intel·lectualització.La indústria de l'automòbil repetirà fins a cert punt la transició de les màquines funcionals als telèfons intel·ligents, i la cadena de subministrament industrial i la cadena de valor es reestructuraran.En l'actualitat, la tecnologia TIC i la indústria de l'automoció s'estan produint en la profunditat de la convergència, la informàtica i la intel·ligència es convertiran en un nou punt de control estratègic de la indústria.El mercat de l'automòbil tradicional, unes tres vegades més gran que els telèfons intel·ligents, és més estratègic.S'han enviat uns 1.800 milions de telèfons mòbils a tot el món i el mercat global val uns 500.000 milions de dòlars, segons IDC.Segons l'Organització Internacional de Fabricants d'Automòbils, els enviaments globals de vehicles de passatgers el 2019 van ser de 64,34 milions d'unitats i els enviaments totals de vehicles van ser de 91,36 milions d'unitats.Segons el preu mitjà dels vehicles de passatgers de 200.000 iuans, només el mercat mundial de vehicles de passatgers va assolir uns 1,8 bilions de dòlars.El mercat de l'automòbil és més estratègic per a Huawei que el mercat dels telèfons intel·ligents de 500.000 milions de dòlars.
Des del punt de vista del temps, el nivell d'intel·ligència de l'automòbil s'ha millorat ràpidament i la indústria de l'automòbil s'està transformant de la fabricació tradicional a la fabricació tecnològica.Segons China Automotive Research And Development Co., LTD., dels 573 cotxes nous llançats entre gener i octubre de 2020, 239 tindran la funció de conducció autònoma L1, mentre que 249 tindran la funció de conducció autònoma L2.De gener a octubre de 2020, la taxa de muntatge de les funcions d'assistència al conductor L1 i L2 ha arribat a més del 40% i s'espera que continuï augmentant en el futur.
La taxa de penetració de l'electrificació i l'electrificació està augmentant ràpidament, mentre que la conducció intel·ligent encara es troba en la seva etapa inicial.Actualment, tot i que la taxa de penetració dels vehicles connectats intel·ligents L1/L2 ha arribat a prop del 30%, que equival al nivell de penetració dels telèfons intel·ligents globals el 2011, la conducció intel·ligent global encara es troba en la fase inicial d'intel·ligència.En el futur, amb la comercialització gradual de 5G-V2X, l'aterratge cooperatiu de mapes i carreteres d'alta definició i la millora contínua del nivell intel·ligent de bicicletes, la conducció intel·ligent passarà gradualment de L1/L2 a L3/L4 fins a L5.
L'entrada de Huawei en vehicles intel·ligents en aquest moment és una elecció inevitable que combina la seva pròpia dotació i compleix amb la tendència del sector.Històricament, la inversió estratègica a gran escala de Huawei en nous negocis compleix en general dues condicions: en primer lloc, una gran capacitat de mercat;En segon lloc, des del punt del temps, el mercat es troba a la vigília d'una ràpida millora de la penetració.
Huawei va llançar recentment la marca de solució de vehicle intel·ligent de pila completa HI, i la matriu de productes d'Internet de vehicles està totalment formada. El 30 d'octubre de 2020, Huawei va presentar HI (Huawei Intelligent Automotive Solution), una marca independent de solucions de vehicles intel·ligents, en el seu llançament anual de nous productes.La solució de vehicle intel·ligent HI full stack inclou 1 arquitectura informàtica i de comunicació i 5 sistemes intel·ligents, conducció intel·ligent, cabina intel·ligent, elèctrica intel·ligent, xarxa intel·ligent i núvol de vehicles intel·ligents, així com un conjunt complet de components intel·ligents com ara lidar, AR-HUD.El nou algorisme i sistema operatiu d'HI inclou tres plataformes d'informàtica, plataforma d'informàtica de conducció intel·ligent, plataforma d'informàtica de cabina intel·ligent i plataforma de control de vehicle intel·ligent, així com tres sistemes operatius AOS (sistema operatiu de conducció intel·ligent), HOS (sistema operatiu de cabina intel·ligent) i VOS. (sistema operatiu de control intel·ligent de vehicles).
1) Una arquitectura informàtica i de comunicació. A partir de les funcions dels components electrònics de l'automòbil, l'arquitectura informàtica i de comunicació de Huawei es divideix en tres dominis: conducció, cabina i control de vehicles, i proporciona les tres plataformes informàtiques i sistemes operatius corresponents.Aquesta arquitectura ajuda els fabricants d'automòbils tradicionals a accelerar el procés de vehicles definits per programari i realitzar un nou model de negoci amb maquinari reemplaçable i programari actualitzable.
2) Cinc sistemes intel·ligents.Huawei millora la disposició del núvol de terminals de la xarxa de vehicles, proporcionant cinc sistemes intel·ligents.La part final proporciona un sistema de conducció intel·ligent i un sistema d'energia intel·ligent, el sistema de xarxa intel·ligent de gestió cobreix una sèrie de productes com ara el mòdul de comunicació, la caixa T i la xarxa a bord, i el costat del núvol proporciona un servei de conducció autònoma basat en núvol de Huawei i Sistema de cabina intel·ligent HiCar.
3) Més de 30 components intel·ligents.En competència directa amb el Tier1 tradicional, Huawei es converteix en el Tier incremental del mercat de vehicles intel·ligents, proporcionant directament components intel·ligents com ara lidar i AR HUD a les empreses automobilístiques.
Actualment, el mercat d'Internet de vehicles i conducció intel·ligent està monopolitzat pels gegants internacionals Tier1.El propi posicionament de Huawei és centrar-se en la tecnologia TIC i convertir-se en un proveïdor de components incremental, enfrontant-se al 70% del mercat incremental.A llarg termini, creiem que Huawei omplirà el buit domèstic i esdevingui un proveïdor de nivell 1 de classe mundial com Bosch i la Xina continental.
5.2 Conducció intel·ligent: centrar-se en la percepció del disseny + la capa de presa de decisions, la plataforma informàtica i el creixement del lidar més fort
El sistema de conducció intel·ligent és la part incremental bàsica del cotxe intel·ligent diferent del cotxe tradicional, que es pot dividir en capa de percepció, capa de decisió i capa executiva.Actualment, Huawei té disseny per a tots ells.Capa de detecció (ull i oïda): inclou principalment càmeres, radar d'ones mil·límetres, lidar i altres sensors per adonar-se de la percepció de l'entorn.Capa de presa de decisions (cervell): inclou xips i plataformes informàtiques, encarregades de processar la informació, i basada en la informació per predir, jutjar i donar instruccions.La capa executiva (mans i peus: incloent frenada, direcció, etc., s'encarrega d'executar instruccions i realitzar accions com ara frenada, direcció, canvi de carril, etc. El mercat de components incrementals que aporta la conducció intel·ligent es troben principalment en la capa de percepció i la capa de decisió, mentre que la capa executiva és més sobre l'actualització i l'adaptació.
Calculem que l'espai incremental per a la conducció intel·ligent (detecció i presa de decisions) al mercat dels cotxes de passatgers xinès arribarà als 220.800 milions de iuans el 2025 i als 500.000 milions de iuans el 2030. Entre ells, el valor del nivell de presa de decisions és el més alt, que representen més del 50%.Pel que fa a la taxa de creixement, la plataforma informàtica i el lidar tenen el millor creixement, amb una taxa de creixement composta de més del 30% en la propera dècada.
Oportunitats d'inversió: el creixement més robust durant la propera dècada serà en plataformes informàtiques, lidar i càmeres de vehicles, centrant-se en la localització de la cadena de subministrament i les oportunitats internacionals.
Huawei té forts avantatges de maquinari i plataforma informàtica en el camp de la conducció intel·ligent, i la seva forta participació contribueix a accelerar el procés de comercialització de tota la cadena industrial.En el camp de la capa de percepció, com ara la càmera, han sorgit a la Xina diverses empreses competitives a nivell mundial, com Sunny Optics, Howe Technology, etc., que es beneficiaran del creixement del total i la quota del mercat de l'automòbil.A llarg termini, les plataformes lidar i informàtiques tenen les perspectives de creixement més fortes durant els propers 10 anys, i tot i que la competència encara està en els seus inicis i el panorama està lluny de ser fix, es pot centrar en les primeres empreses comercials amb el primer impulsor. avantatge i capacitat d'expansió internacional.
Empresa clau en la indústria nacional
Càmera integrada: Sainty Optics (lent òptica), Weil Holdings (sensor d'imatge)
Lidar: tecnologia Lasai, intel·ligència de Déu del radi, juchuang de Sagitari
Plataforma informàtica: Huawei, Horizon Line Control: Bethel
5.3 Smart Cockpit: el sistema d'informació d'entreteniment del cotxe és el nucli, centrat en proveïdors amb avantatges competitius en maquinari bàsic, sistema operatiu/programari
La intel·ligència canviarà completament el model de negoci tradicional, la venda de cotxes ja no serà el punt final de la realització del valor sinó un nou punt de partida.La cabina és el centre de la interacció intel·ligent entre les persones i els cotxes.En tota l'escena de la gent, el cotxe i la llar, l'experiència consistent de múltiples escenes és la clau de la cabina intel·ligent.
Creiem que la cabina intel·ligent és l'aplicació més madura en el procés de conducció intel·ligent,i s'espera que la mida del mercat assoleixi els 100.000 milions de iuans el 2025 i els 152.700 milions de iuans el 2030. Entre ells, el sistema d'entreteniment del cotxe representava el 60% més o menys. El maquinari i el programari de la cabina intel·ligent han començat a diferenciar-se.El cost del maquinari, com ara la pantalla, disminueix amb la maduresa de les habilitats d'enginyeria, i el valor de l'entreteniment del vehicle i altres programes augmenta amb funcions riques.La inversió futura s'ha de centrar en proveïdors de nivell 1 amb avantatges integrats i avantatges competitius en maquinari bàsic, sistema operatiu/programari.
En el camp de la cabina intel·ligent, els oem, els gegants tradicionals de Tier1 i d'Internet s'apropen als integradors de sistemes Tier0.5.La tendència futura és l'encreuament i la integració i obertura multicamp, i el valor es transfereix gradualment al programari/algorisme, aplicació i servei.L'enfocament actual se centra en els proveïdors de nivell 1 amb avantatges integrats i avantatges competitius en maquinari bàsic i sistema operatiu/programari.
Empresa clau en la indústria nacional
Sistema operatiu: Huawei, Ali, Zhongke Chuangda
Integradors de sistemes host multimèdia Supcon: Desai Xiwei, Huayang Group, Hangsheng Electronics
Entreteniment amb cotxes: Baidu, Ali, Tencent, Huawei
Pantalla (HUD/tauler de control/pantalla de control central): Desai Xiwei, Huayang Group, Zejing Electronics
Fabricants de xips: Huawei, Horizon, Allambition Technology
5.4 Elèctric intel·ligent: la taxa de penetració augmenta ràpidament sota l'impuls de les polítiques.Es recomana prestar atenció a les oportunitats d'inversió en la cadena incremental de la indústria del mercat, com ara la pila de càrrega i els semiconductors d'energia del vehicle.
"Tres electricitat" és la part bàsica dels vehicles de nova energia per distingir els vehicles de combustible tradicionals.Preveiem que la mida del mercat del "sistema de tres potències" de vehicles de passatgers de la Xina arribarà a 95.700 milions de iuans el 2020, 268.500 milions de iuans el 2025 i 617.900 milions de iuans el 2030, amb una taxa de creixement composta de més del 20% el 2020-2030.
Es recomana prestar atenció a les oportunitats d'inversió de la cadena de la indústria del mercat incremental, com ara la pila de càrrega i els semiconductors d'energia per a automòbils.
Creiem que la demanda d'alta densitat de potència i sincronització d'imants permanents dels vehicles elèctrics afavoreix que el sistema d'accionament elèctric estigui altament integrat, la demanda de dispositius de potència IGBT i carbur de silici continua augmentant i els dispositius de potència altament acoblats promouen l'actualització de la refrigeració. sistema.A més de les bateries, Huawei té un disseny profund en tots els enllaços bàsics de l'electricitat intel·ligent, tot i que les empreses nacionals i relacionades constitueixen una relació competitiva, però en les primeres fases del desenvolupament de la indústria, el mercat està lluny d'estar saturat, els inversors haurien de pagar més atenció al ràpid augment de les oportunitats de penetració de la indústria.
Empresa clau en la indústria nacional
Pila de càrrega: bateria Telai Electric: Ningde Times, BYD
IGBT: guia de mitja estrella, BYD
Carbur de silici: Shandong Tianyue, SAN 'un fotoelèctric
Gestió tèrmica: control intel·ligent Sanhua
5.5 Xarxa intel·ligent: la tendència de la instal·lació frontal d'Internet de vehicles, mòduls i T-box per a petites i mitjanes empreses pot avançar.
Creiem que el mòdul a bord, el mòdul de passarel·la i la caixa T són els components principals del cotxe per realitzar la funció de comunicació a bord.Segons el càlcul, l'espai de valor del mercat xinès d'automòbils de passatgers per a la xarxa de bicicletes en el futur arribarà als 27.600 milions de iuans el 2025 i als 40.800 milions de iuans el 2030. Entre ells, el mòdul de cotxes i la caixa T del cotxe de 10 anys, la taxa de creixement composta de 10 anys. %.
Oportunitats d'inversió: els xips segueixen sent el joc dels grans, les modificacions i les caixes T permeten que les empreses més petites puguin sortir.
Les fitxes segueixen sent el joc dels grans, i hi ha espai perquè els jugadors més petits puguin avançar en modificacions i caixes T.En el camp dels xips i mòduls de comunicació, els gegants tradicionals de xips mòbils com Qualcomm i Huawei segueixen sent actors importants.La barrera de competència de xips és més alta, la recompensa és més generosa, el gegant encara es centrarà en el xip durant molt de temps, el mòdul de xip serà d'ús propi o subministrarà clients individuals de gamma alta.Per tant, encara hi ha oportunitats perquè els fabricants de mòduls de xips tradicionals esclatin en aquest camp.
Empresa clau en la indústria nacional
Mòdul de comunicació: comunicació remota, comunicació àmplia
T-box: Huawei, Desai Ciwei, Gao Xinxing
5.6 Servei al núvol de vehicles: la perspectiva del servei al núvol de vehicles és àmplia.Amb un servei de pila completa, s'espera que Huawei es posin al dia
Huawei arriba relativament tard en el camp dels serveis al núvol de vehicles.Proporciona principalment quatre serveis de núvol incrementals de vehicles a granel, a saber, conducció autònoma, mapes d'alta precisió, Internet de vehicles i V2X.En el futur, s'espera que prengui el lideratge en la tendència multinúvol i núvol híbrid amb avantatges d'extrem a extrem.
Els gegants tecnològics nacionals i estrangers estan entrant al servei de núvol de cotxes, multinúvol, núvol híbrid i altres tendències, els propers deu anys hi ha un gran espai per al creixement, s'espera que els socis de la cadena de la indústria assoleixin un creixement comú amb el servei de núvol de cotxes de Huawei.Es recomana aprofitar les oportunitats d'inversió dels socis de la cadena de serveis al núvol de Huawei, des de la construcció d'infraestructures, les dades fins a l'aplicació i el servei segons la seqüència de transferència de la cadena de valor.
Empresa clau en la indústria nacional
Socis d'infraestructura TIC: GDS, IHUalu, China Software International, Digital China, etc.
Socis de veu intel·ligents: IFlytek, etc.
Socis de mapes d'alta precisió: mapa de quatre dimensions nou, etc.
Socis d'Internet de Vehicles: Shanghai Botai, etc.
Socis d'aplicacions de cotxes: Bilibili, Same trip, Deep Love listen, Gedou, etc.
5.7 Oportunitats d'inversió fora de línia per als propietaris de cotxes intel·ligents
"Intel·ligent" és la paraula clau bàsica i la línia principal de la nostra inversió en l'era dels vehicles intel·ligents.Al voltant de la línia principal d'intel·ligent, creiem que el ritme general d'inversió en vehicles intel·ligents ha de comprendre tres ones.
La primera onada, la cadena de subministrament.Som optimistes sobre l'auge de la cadena de subministrament xinesa a l'era de l'automòbil intel·ligent i podem aprofitar les oportunitats d'inversió des de tres dimensions.En primer lloc, les oportunitats d'expansió global.En alguns segments, com ara les bateries, les càmeres, els mòduls en xarxa i els equips de comunicació de vehicles, les empreses líders nacionals tenen la capacitat d'expandir-se globalment.Un cop ingressat a la cadena de subministrament global de OEM, l'escala es pot ampliar ràpidament.El segon és la localització de la substitució de l'oportunitat, en alguns segments com ara vehicle IGBT, MCU, radar d'ones mil·límetres, gestió tèrmica, control per cable, etc., s'espera que algunes empreses nacionals mitjançant la iteració i l'actualització erosionin gradualment el quota de mercat de la substitució de gegants estrangers en el futur.En tercer lloc, l'oportunitat d'una nova barreja de circuits, en alguns segments com ara la plataforma informàtica, el lidar, el mapa d'alta precisió, els dispositius de potència de carbur de silici, la penetració i l'aplicació de noves tecnologies acaba de començar, amb la transformació d'empreses d'automòbils de marca independent i la augment de noves forces en la fabricació d'automòbils nacionals, s'espera que creï un nou segment del líder mundial.
Segona onada: OEM i proveïdors de solucions de conducció autònoma. Els cotxes intel·ligents ofereixen oportunitats a les empreses automobilístiques xineses de canviar de carril i avançar els cotxes.Aquelles empreses que no s'adapten a la tendència dels cotxes intel·ligents seran eliminades.Aquesta ronda de remenatges acaba de començar, i és massa aviat per jutjar qui és el guanyador.Només podem veure una pista quan la taxa de penetració dels vehicles de nova energia de la Xina arribi al 20% el 2025. L'OEMS es dividirà en dos camps.La majoria de les noves forces i alguns dels principals fabricants tradicionals triaran el mode d'integració vertical i desenvoluparan el programari bàsic i algun maquinari per ells mateixos.La majoria de fabricants d'automòbils tradicionals oferiran capacitats de fabricació i integració i treballaran estretament amb gegants de les TIC com Huawei i Waymo que dominen la tecnologia de conducció autònoma de pila completa.Els fabricants emergents i proveïdors de solucions de conducció autònoma, que s'enduran la major part dels beneficis de la indústria, seran els grans guanyadors d'aquesta onada.
La tercera onada, aplicacions i serveis.Amb la popularització de la infraestructura de cooperació de vehicle a carretera i la millora del nivell intel·ligent de bicicletes, el mercat comercial d'automòbils a escala L4, el servei Robotaxi entra a l'operació a escala i comencen a esclatar aplicacions i serveis basats en escenaris de conducció autònoma.Els proveïdors d'infraestructures de conducció autònoma, les empreses de serveis de mobilitat i els proveïdors d'aplicacions i plataformes de serveis d'Internet mòbil de vehicles seran el focus de la tercera onada d'inversió.
Estem optimistes que s'espera que Huawei omplirà el buit domèstic i esdevingui un nou proveïdor de TIC de nivell 1 de 50.000 milions de dòlars juntament amb Bosch i la Xina continental. A més d'alguns enllaços, com ara la fabricació de vehicles, la bateria, el radar ultrasònic, la màquina d'informació d'entreteniment per a vehicles i un altre maquinari de baix valor, Huawei té un disseny en gairebé tots els enllaços bàsics de la conducció intel·ligent.
Creiem que la participació de Huawei promourà la industrialització de la conducció intel·ligent de la Xina, la cadena de la indústria de la conducció intel·ligent a la cooperació de llarga durada, s'espera que les empreses de cooperació de capacitat complementària siguin les primeres a beneficiar-se.Com ara l'oEMS changan, Baic nova energia, la bateria líder en temps de Ningde, fabricants de mapes d'alta precisió, com ara el nou mapa de quatre dimensions.
Per als sectors en què Huawei ha entrat o està dissenyant, com ara lidar, plataforma informàtica, IGBT i altres segments, a causa de la baixa penetració de la indústria o la localització acaba de començar, l'espai de mercat de TAM és prou gran i altres empreses que han establert en aquests camps encara tenen grans oportunitats d'inversió.En general, tenint en compte que l'entrada de Huawei al camp dels vehicles intel·ligents encara es troba en la fase inicial, hi ha un alt grau d'incertesa sobre qui es beneficiarà dels socis de la cadena industrial i quant es beneficiaran, i es requereix un seguiment dinàmic continu en el futur.
Huawei se centra en la conducció intel·ligent, la cabina intel·ligent, la xarxa intel·ligent, l'electricitat intel·ligent i els serveis al núvol de vehicles, que també són els mercats incrementals més importants que ofereixen els vehicles intel·ligents en el futur.Calculem que la mida total del mercat incremental del mercat d'automòbils de passatgers de la Xina passarà dels 200.000 milions de iuans el 2020 als 1,8 bilions de iuans el 2030, amb una taxa de creixement composta de 10 anys del 25%.El valor mitjà de les bicicletes aportades per la connectivitat intel·ligent augmentarà de 10.000 iuans a 70.000 iuans. Des de la perspectiva de l'estructura, els futurs serveis elèctrics intel·ligents, conducció intel·ligent i núvol de cotxes representaran més del 90%.En l'actualitat, la proporció més alta d'electricitat intel·ligent en més del 45%, la conducció intel·ligent serà a mitjà termini, el valor del 2025 va representar al voltant del 31%.En l'etapa actual, el valor de mercat dels serveis al núvol de vehicles encara no ha sorgit, i s'espera que representi el 12% el 2025 i el 30% el 2030.
Entre els cinc sectors esmentats anteriorment, es recomana als inversors centrar-se en els segments amb un gran espai incremental i un alt valor de la bicicleta, com ara bateria, lidar, plataforma informàtica, IGBT, proveïdor de serveis de mapes i programari i mòdul de xarxa de cotxes.
La indústria global de la conducció autònoma es troba en un període de ràpid creixement.La distribució de valor de la cadena industrial passarà de la cadena de subministrament als fabricants de solucions de conducció intel·ligent, OEM i mercats d'aplicacions i serveis.Es recomana centrar-se en el següent:
Conducció intel·ligent: Sainty Optics/Weil (càmera del vehicle), Hexai Technology/Radium Intelligence/Sagitar Juchuang (liDAR), Huawei/Horizon (plataforma informàtica), Bethel (control de línia)
Cabina intel·ligent: huawei/ali/kechuang (sistema operatiu), tecnologia huawei/horitzó/chi (xip) elèctric intel·ligent: ningde age/byd (bateria), fins a mitja guia/byd (IGBT), shandong dies yue/tres AnGuang electric (sic ), control d'intel·ligència de tres flors (gestió tèrmica), (trucada) piles de càrrega intel·ligents fetes: Yuyuan/Fibocom (mòdul de comunicació), Huawei/Desesiwei/Gao Xinxing (T-Box)
Serveis al núvol de vehicles: GDS/China Software International (soci d'infraestructura TIC), 4d Map New (mapa d'alta precisió)
Sis.objectius clau
5G: China Mobile/China Telecom/China Unicom (operador), ZTE (proveïdor principal d'equips), Zhongji Xuchuang/Xinyisheng (mòdul òptic), Shijia Photon (xip òptic), DreamNet Group (notícies 5G)
Cloud Computing: Jinshan Cloud (IaaS), WANGUO Data/Baoxin Software/Halo New Network (IDC), Inspr Information (servidor), Kingdee International/User Network (SaaS)
Internet de les coses: comunicació Yuyuan/Fibocom (mòdul), Comunicació Huweiwei (terminal), Heertai/Topone (llar intel·ligent), tecnologia Hongsoft (AIoT), satèl·lit de la Xina/comunicació Haig/com Satcom de la Xina/Hainengda (Internet de les coses per satèl·lit)
Vehicles intel·ligents: Horizon (plataforma informàtica), Sun-Yu Optics (percepció òptica), Hexai Technology (lidar), Star Semi-guidage (IGBT), Zhongke Chuangda (sistema operatiu), Desai Xiwei (cockpit intel·ligent)
Set.consells de risc
Encara no s'ha format un model de negoci clar per al negoci 5G 2C, i la indústria trigarà entre 2 i 3 anys a desenvolupar la seva aplicació, i la voluntat dels operadors de gastar capital 5G pot ser inferior a l'esperada;
El creixement de la despesa de capital de l'ICP s'està alentint i el desenvolupament del negoci del núvol públic pot no complir les expectatives;El progrés de les empreses al núvol no és el que s'esperava, la competència del sector s'intensifica i la despesa en TI de l'empresa es redueix significativament;
La localització del programari és inferior a l'esperada;El nombre de connexions d'Internet de les coses (iot) no creix com s'esperava, i la cadena industrial es queda endarrerida;
La indústria de la conducció intel·ligent no està creixent com s'esperava;
Els riscos de l'escalada de la fricció comercial entre la Xina i els Estats Units.
Hora de publicació: 02-agost-2021